Bitcoin rơi xuống dưới 82.000 USD khi lạm phát lõi Mỹ cao hơn dự báo làm sống lại lo ngại Fed tăng lãi suất

Bitcoin rơi xuống dưới mốc 82.000 USD sau khi số liệu lạm phát lõi (core CPI) tháng 9 của Mỹ được công bố cao hơn mức các nhà kinh tế dự báo trước đó, theo The Block. Phản ứng giảm giá diễn ra gần như ngay lập tức trên thị trường tiền mã hoá.

Cơ chế đứng sau phản ứng này không khó hình dung: CPI lõi là một trong những biến số chính mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) theo dõi khi quyết định đường hướng lãi suất. Khi chỉ số này cao hơn dự báo, xác suất thị trường gán cho kịch bản Fed tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 10 cũng tăng theo.

Tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin, thường mất giá khi kỳ vọng lãi suất cao hơn củng cố, bởi chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi suất tăng lên, đồng thời dòng vốn có xu hướng dịch chuyển về các kênh có lợi suất cố định an toàn hơn.

Vì sao một con số vĩ mô lại chi phối giá Bitcoin

Mối liên hệ giữa dữ liệu lạm phát Mỹ và biến động giá Bitcoin không phải hiện tượng mới. Theo The Block, các nhà phân tích đang xem lại các mục tiêu giá đã đưa ra trước đó trong bối cảnh khả năng Fed hành động theo hướng thắt chặt hơn dự kiến.

Điều đáng lưu ý là phản ứng này cho thấy Bitcoin, dù thường được mô tả như một tài sản tách biệt khỏi hệ thống tài chính truyền thống, vẫn di chuyển theo cùng logic định giá rủi ro như cổ phiếu công nghệ hay trái phiếu dài hạn khi chính sách tiền tệ Mỹ thay đổi kỳ vọng.

Ai chịu tác động ngoài nhà đầu tư trực tiếp

Biến động này không chỉ ảnh hưởng tới người nắm giữ Bitcoin. Các doanh nghiệp Việt Nam có Tài sản số trên bảng cân đối, hoặc các quỹ, sàn giao dịch có vị thế phái sinh gắn với Bitcoin, đều chịu rủi ro định giá lại khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng lãi suất Mỹ.

Với thị trường tài sản mã hoá tại Việt Nam, nơi khung pháp lý về giao dịch và quản lý Tài sản số vẫn đang trong quá trình hoàn thiện, biến động giá mạnh theo dữ liệu vĩ mô Mỹ cũng là một yếu tố mà cơ quan quản lý cần tính đến khi xây dựng các quy định về quản trị rủi ro cho tổ chức tham gia thị trường này.

Nguồn tin của The Block không nêu cụ thể mức CPI lõi là bao nhiêu so với dự báo, cũng như mức giá Bitcoin đã giảm bao nhiêu phần trăm trong phiên. Phần dữ liệu định lượng này cần được bổ sung từ báo cáo CPI chính thức của Cục Thống kê Lao động Mỹ hoặc các báo cáo thị trường chi tiết hơn trước khi có thể phân tích sâu về quy mô tác động.

Câu hỏi còn treo là liệu Fed có thực sự tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 10 hay không, và nếu có thì mức độ nào. Quyết định này, dự kiến được công bố sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), sẽ là mốc tiếp theo định hình lại kỳ vọng của thị trường Tài sản số trong ngắn hạn.